中信證券：維持美團-W“買入”評級 為騎手繳納社保利於加強競爭力

内容摘要：　發布研報稱，（03690）一直以來對新技術的投入和應用十分積極，此輪科技創新浪潮更利於各細分賽道龍頭企業提升競爭力，維持“買入”評級。預計24Q4美團整體收入877.8億元/同比+19.1%，經營利潤

發布研報稱，（03690）一直以來對新技術的投入和應用十分積極，此輪科技創新浪潮更利於各細分賽道龍頭企業提升競爭力，維持“買入”評級。預計24Q4美團整體收入877.8億元/同比+19.1%，經營利潤91.0億元/同比+417.3%（其中即時配送66.0億元/同比+42.2%，到店50.5億元/同比+49.6%，新業務-21.1億元/同比顯著減虧），經調整淨利潤104.2億元/同比+138.1%。

公司業務保持了韌性、延續穩健增長。公司近期宣布自25Q2起將逐步為全職及穩定兼職騎手繳納社保，是繼“超時免罰”、“防疲勞試點”、向餐飲商家發放助力金等舉措後又一加強核心商業主業生態穩固性的落地事件。對此，該行認為長期意義高於短期成本影響，社保等相對事項已醞釀數年、本身推進存在周期，長久看有利於平台生態健康並加強競爭力。